全球热议:钢材需求不及高预期引发钢价“过山车” 全年供需或整体平稳
今年3月中旬至5月底，钢价下跌近两成，钢铁企业营利1-4月同比下滑达99.4%。业内人士分析称，去年11月以来市场对需求的高预期落空，叠加一季度钢企增产，导致钢价出现调整。分析人士认为，随着国内政策的落地，未来国内需求仍有较大的回升空间。
钢企营利普遍受创
2023年以来，钢铁行业呈现出明显的旺季不“旺”、企业亏损面扩大的现象。本应“火热”的“金三月”反成为钢价急转直下的“分水岭”，自3月中旬至5月31日，螺纹钢主力期货价格已下跌20.81%。钢材库存的账面资产快速缩水，企业营利明显受创。
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钢铁全行业一季度利润为负，截至4月略有好转，但较去年仍下滑明显。据国家统计局数据，2023年一季度钢铁行业累计利润总额为-48.4亿元，同比下降111.9%。企业亏损数量从2022年底的1838家上升至2023年3月份的2370家，处于历史较高水平。1-4月钢铁业利润总额为3.9亿元，仍同比下降99.4%。
上海钢联钢材事业群分析师代征栋指出，此次钢材价格绝对值快速降至历史中位线下，对现货库存较大的企业或商家造成心理冲击，商家账面资产快速缩水，并不断创近几年新低。企业对高企的库存恐慌，迅速作出调整，减少产量加快去库，交易逐渐谨慎，对市场保持观望态度。
招商银行报告分析称，目前钢材库存处于历史较高水平，钢铁贸易商存货意愿较低，社会库存持续下降。同时，西北、华北和华东等区域部分企业停产减产。
同期钢铁贸易商这一行业供需“蓄水池”作用被削弱。上海钢联钢材首席分析师汪建华表示，今年贸易商资金回笼情况较差，资金能有较好周转的贸易商不足20%，工业企业应收账款的平均回款天数在1-2月也同比增加7.3天。
值得注意的是，代征栋指出，此类市场行情易形成钢市的“至暗时刻”。“若现货价格触及企业心理防线，往往会造成企业大规模减产停产，并对现货快速‘抛压’，或引发价格进一步‘溃退’。”
需求的高预期被证伪
分析人士指出，市场对需求的高预期从去年11月开始升温。“十几年来，未见到过春节后钢材价格如此迅猛的变化，可以看出市场此前对爆发性需求预期之高。”上海钢联钢材事业群板带首席分析师曹剑勇表示，随着国内政策的落地，伴随内循环带动需求的快速增加，未来国内需求仍有较大的回升空间。
国家统计局数据显示，2023年一季度以来，我国粗钢供需增速不一，粗钢产量26156万吨，同比增长6.1%，折合粗钢表观消费量同比增长仅1.9%。
无锡市不锈钢电子交易中心市场部总经理郁菁如认为，中国钢厂产能过剩的问题已愈发严重，当前钢厂如何平衡市场过剩是度过行业“寒冬”的关键。郁菁如表示，疫情使各国经济受创，钢铁行业影响尤甚。2021年至2022年上半年，国外疫情导致当地钢厂经历减产或停产，国外需求订单转向中国，中国钢厂为适应不断新增产能。2022年下半年国外钢厂生产伴随疫情缓解而恢复，而国内钢厂的产能却至今未能压减。2022年下半年至今，不锈钢企业普遍面临着较大亏损。
而从需求面来看，房地产业数据不振对市场形成压倒性压力。我的钢铁网分析师陈苏兰表示，房地产新开工项目与钢材需求关联度最高。国家统计局数据显示，二季度以来的房地产销售面积、施工面积、新开工面积等数据均呈现同比跌幅放大的情况。1-4月，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.6%。房屋新开工面积下降21.2%。同时，房地产行业普遍面临资金紧张，保交楼风险也较高。
此外，南方多雨天气影响施工进度、市场对美联储加息预期再度升温等因素也对钢铁市场形成多方面利空。
不过，钢铁产业链也迎来各环节价格重调，企业利润重新分配。杭州热联集团产业研究院高级研究员邓亚华指出，当前原本煤焦钢行业随产业链下移利润快速缩窄的情况在逐渐转变，行业利润逐步向下游转移，整个产业链利润分配更加均匀合理。
2023年钢材供需整体平稳
市场人士分析，2023年钢材供需有望平稳，钢铁行业依赖于基建项目托底，房地产行业调整和复苏或仍需更多时间。
杭钢股份有关负责人指出，整体来看，2023年，全球钢铁消费增幅收窄，国内经济稳字当头，钢材供需有望保持平稳。随着稳增长政策措施效果陆续显现，受抑制的消费和投资需求或将释放，对钢铁消费形成支撑，但房地产市场持续低迷和制造业出口增速回落可能拖累钢铁消费。
百年建筑网分析，短期内房地产下行周期或还未露改善迹象。而近期部分房地产开发企业资金压力、部分城投平台风险上升，将进一步影响着楼市预期。不过，中指研究院也指出，6月将迎来房市上半年收官节点，预计房企推盘力度和促销力度都将加大。
多数市场人士认为，基建项目仍是钢铁产业的重要支撑。全年新基建项目有可能适度超前，成为稳投资发力点。据中国债券信息网等公开信息显示，截至5月23日，地方新增债券发行规模逾2万亿元，已完成提前批额度的近八成。专家表示，后续专项债发行进度会进一步加快，预计三季度基本完成全年3.8万亿元发行任务。
此外，杭钢股份预计，2023年汽车行业保持增长，带动汽车用钢需求平稳；家电需求有望回升。机械行业保持平稳增长，整体用钢量将稳中有降；国内造船行业有望平稳，集装箱市场下滑。
